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争抢绿色通道 私募频发“IPO扶贫”产品

来源:成都商报  时间:2016-12-21 04:05:47

  今年9月9日,证监会发布了《中国证监会关于发挥资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略的意见》(以下简称《意见》),“上市免排队”的优惠政策出台以来,注册地在贫困地区的预上市企业成为市场关注的焦点,部分反应敏锐的企业正在酝酿搬家;IPO扶贫新政项目也吸引着私募的眼球,近期就有一些私募成立IPO扶贫新政项目的私募产品,为布局IPO公司抢跑道。

  私募发扶贫产品“抢跑道”

  12月9日,来自西藏自治区的高争民爆、易明医药在深交所上市,两家企业从向证监会申报IPO到拿到发行批文,用时均不超过一年,远超同期上市企业IPO获批速度。在目前IPO排队漫长的大背景下,能走绿色通道的企业受到资本追捧,私募也盯上了这块蛋糕。

  相比申购新股,资金在拟上市企业IPO之前进入,成本更低,收益更高。据记者了解,近期就有不少私募在圈里兜售IPO扶贫新政项目产品,其中一款私募产品信息显示,该产品和项目方还签署了业绩对赌+股权回购协议,管理人跟投2%,项目负责人跟投200万元,无需排队即报即审,本次投资仅以13倍PE进入,对比行业平均46倍PE,预计有3.5倍增长空间,目前已有多家机构投资者认购。

  记者发现,类似的扶贫新政IPO项目私募产品层出不穷,近日就有一款宣称“精准扶贫”的IPO私募产品在私募圈流传。据其资料显示,该产品为精准扶贫私募基金,募集的资金用于认购某新三板公司的股份,而该公司目前正准备材料,向中小板申报,拟在2018年年底前实现A股主板上市发行,股本将扩张至2亿股。

  据记者了解,该产品一般投资者以普通合伙人身份入伙,私募管理人以有限合伙人入伙,之后成立该项目的投资管理中心(有限合伙),再以该中心开立证券账户,以协议买入的形式认购该项目的股票份额。对于收益分成,则是等项目结束后一次性分配。该企业所处地区为《意见》中的指定贫困县,享受对贫困地区企业IPO绿色通道,适用“即报即审、审过即发”政策。

  不会降低审核标准

  根据《意见》,两类企业适用于绿色通道:一是注册地和主要生产经营地均在贫困地区且开展生产经营满三年、缴纳所得税满三年的企业;二是注册地在贫困地区,最近一年在贫困地区缴纳所得税不低于2000万元且承诺上市后三年内不变更注册地的企业。

  据记者了解,在目前A股IPO大拥堵的情况下,一些企业至少需要两年才有可能拿到发行批文,而IPO扶贫新政的“即报即审、审过即发”政策,促使部分反应敏锐的企业酝酿“搬家”。据《21世纪经济报道》报道,截至12月7日,已有15家新三板挂牌公司计划迁往拉萨地区或邻近贫困县。

  对此,旭诚资产陈贇告诉记者,扶贫IPO项目是证监会扶贫新政下的特殊产物,高争民爆以远快于正常IPO审核流程的速度成功过会,适用“即报即审、审过即发”。自新政出台之后,以贫困地区注册企业快速上市为噱头的私募产品开始出现,此类产品希望能够通过所投贫困地区企业快速IPO,在短期内获取一二级市场估值差。但同时证监会也明确表示,扶贫IPO项目并不会降低审核标准,仅加快审核流程。(每日经济新闻)

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